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证券分析格雷厄姆:影响巴菲特的4本财经书籍,向“股神

2021-06-0110
原标题:证券分析格雷厄姆:影响巴菲特的4本财经书籍,向“股神  原标题:影响巴菲特的4本财经书籍,向“股神”学习投资智慧    各位2021年好!  “股神”巴菲特(Warren Buffett)是不少投资者的追捧对象……
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原标题:证券分析格雷厄姆:影响巴菲特的4本财经书籍,向“股神

  原标题:影响巴菲特的4本财经书籍,向“股神”学习投资智慧

  证券分析格雷厄姆:影响巴菲特的4本财经书籍,向“股神

  各位2021年好!

  “股神”巴菲特(Warren Buffett)是不少投资者的追捧对象,甚至将巴菲特的一些投资名言警句奉为圭臬。

  每个人 都想从巴老身上学到投资智慧。近日,美国饮料品牌Better Booch创始人兼首席执行官Trey Lockerbie透露,几年前曾在一个晚宴上请教股神关于一些投资的问题,并分享巴菲特向他推荐的4本书。

  Lockerbie上月在一档叫《The Good Life》的电视节目中表示,当他问巴菲特“价值投资之父”本杰明·格雷厄姆(Benjamin Graham)所写的书是否过时了,巴菲特建议他重读格雷厄姆的著作,并专注于有关投资心理学的章节段落。巴菲特也建议,阅读已故经济学评论员古德曼(George Goodman)以笔名Adam Smith撰写的两本书,有助于学习投资。

  以下为巴菲特推荐的书单:

  1.《证券分析》(Security Analysis)

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  这本书由格雷厄姆和学者David Dodd所撰写,重点介绍价值投资法的决策基础,即购买并长期持有股票的操作原则。书中解释,“投资行为是在承诺本金安全的情况下获得安全的收益,不符合这一准则的就是投机。”

  1934年底,格雷厄姆累积了20年工作经验后,完成了著作《有价证券分析》,因此奠定了作为“证券分析大师”和“华尔街教父”的不朽地位。这本书对巴菲特影响甚大,格雷厄姆是巴菲特的启蒙老师。

  2.《智慧型股票投资人》(The Intelligent Investor)

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  巴菲特数次推荐这本书,他在2013年致伯克希尔哈撒韦股东的信函中写道:“我的财务生活因为买了《智慧型股票投资人》而改变。”此书由格雷厄姆和财经记者Jason Zweig所著,深入探讨价值投资策略的运用哲学。

  3.《金钱游戏》(The Money Game)

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  此书为是古德曼以笔名Adam Smith于1968年出版的著作,内容以1960年代华尔街的疯狂故事为例,将股市视为一种游戏。巴菲特曾指出,在《金钱游戏》中,古德曼的洞察力非常惊人,他知道如何触碰以前从未辨认出的道理,他忠于事实,同时也将事实变得饶富趣味。

  4.《超级金钱》(Supermoney)

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  古德曼于1972年出版的作品,刻划了70年代的股市投机狂潮,也提及了当时尚不起眼的基金经理巴菲特。

  格雷厄姆是谁?

  格雷厄姆(1894-1976年)被誉为“证券分析之父”、“华尔街教父”,以及“价值投资理论”的奠基人,其在投资界的地位相当于物理界的爱因斯坦、生物界的达尔文。巴菲特曾说,表现优异的投资者一定要与格雷厄姆一样,不在意什么时候买股,或者担心股价大上大落,因这些投资者是买实业的“实业家”,而不是炒家。

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  “华尔街教父”的教诲

  在当时,《证券分析》成为了金融界和投资界人士的必读书籍。在书中,格雷厄姆提到,作为一个成功投资者应遵循两个投资原则:

  1. 不要亏损

  2 .不要忘记第1个原则

  根据这两个原则,他提出了两种安全的选股方法:

  1. 以低于公司净资产2/3或以上的价格买入公司。

  2. 专注于低市盈率的股票。

  “华尔街教父”的六大忠告

  1. 做一名真正的投资者

  格雷厄姆绝不鼓励投机,因最终一定会血本无归。谨慎的投资者只在充分研究的基础上作出投资决策,所冒的风险要少得多,而且可以获得稳定收益。

  2. 注意规避风险

  一般人认为利润与风险是成正比。不过,格雷厄姆认为这是误解。他指出,绝对可以是无风险而获利!只要投资者不靠直觉,学会理智,并时刻注意风险就可以了。

  3. 以怀疑的态度去了解企业

  投资者切忌盲目高追,应仔细分析业绩增长是否真正的增长。

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  4. 当怀疑产生时,想想品质方面的问题

  如果一家公司营运不错、负债率低、资本收益率高,而且股息已连续发放了一段时间,那么,这家公司应该是理想的投资对象。格雷厄姆同时提醒投资者,不要因所持有的股票暂时表现不佳就急于抛售,应保持耐心,最终将会获得丰厚回报。

  5. 规划良好的投资组合

  格雷厄姆特别提醒投资者,股市牛市时怎样把资金调配也可以;一旦陷入熊市,投资者必须当机立断,卖掉手中所持有的大部分股票和债券,仅保持25%的股票或债券,并持有足够现金。

  6. 关注公司的股息政策

  投资者在关注公司业绩的同时,必须关注派息政策。如果一家公司坚持了长期派息,表示该公司良好及风险有限。

  总结

  虽然投资环境不断改变,但格雷厄姆所建立的智慧型投资原则,至今依然无懈可击。格雷厄姆不仅是巴菲特的老师,更被巴菲特崇拜为一生的“精神导师”,巴菲特曾说:“我80%是流格雷厄姆的血。”可想而知地位是何等崇高。返回搜狐,查看更多

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